Erste Bank senkt TA-Kursziel
Die am Donnerstag veröffentlichten Jahresergebnisse 2002 der Telekom Austria [TA] haben die Erste Bank veranlasst, ihre Anlageempfehlung von "Buy" auf "Accumulate" zu senken.
Das Kursziel wurde von elf auf 10,5 Euro reduziert. Der seit langem beobachtete Bewertungsabschlag gegenüber der Vergleichsgruppe sei beinahe gänzlich verschwunden, hieß es zur Begründung.
Den Experten der Erste Bank zufolge werde die starke Kursentwicklung gegenüber der Vergleichsgruppe nicht anhalten.
Die Gewinnschätzungen liegen für das Geschäftsjahr 2003 bei 0,26 Euro je Aktie, für 2004 werden 0,43 Euro je Aktie prognostiziert.
Die positive TA-Bilanz 2002 im Detail"Stark performt"
Die Jahresergebnisse 2002 waren für die Erste Bank weitestgehend "in line", mit Ausnahme des Nettogewinns.
Auch die Umsätze in Höhe von 3,9 Mrd. Euro lagen im Rahmen der Erwartungen, wie auch die Ergebnisse vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen [Ebitda]. Der Mobilfunkbereich habe "stark performt" und die Umsatzrückgänge des Festnetzes abgefangen, heißt es in der aktuellen Studie.
Die politischen Turbulenzen in Serbien würden unterdessen einen Rückschlag für die Pläne der TA, in den Bereich des Balkans zu expandieren, darstellen.